FAQ "Les ETF (ou trackers)"
Quelle est la différence entre un ETF et une action ?
Une action représente une fraction du capital d'une entreprise. Si vous détenez des actions, vous êtes propriétaire d'une partie de la société et vous avez des droits (percevoir des dividendes et voter en assemblée générale).
Un ETF (ou tracker) est un instrument financier répliquant, à la hausse comme à la baisse, la performance d’un indice boursier (sur une zone géographique définie, comme le CAC 40 qui vise la France, l’Euro Stoxx 50 pour la Zone Euro, le S&P 500 pour les Etats-Unis ; ou des indices plus sectoriels comme le MSCI New Energy pour les énergies nouvelles ou le MSCI Water concernant l’eau).
En achetant une part d’un ETF, vous détiendrez indirectement une proportion d’une multitude d’actions (ou obligations) mais vous ne serez pas propriétaire d’une partie des sociétés composant l’indice de référence.
Vous pouvez par exemple choisir d’investir sur un ETF qui investira dans des entreprises de l’indice MSCI World, représentatif des actions du monde entier.
Quel ETF choisir ?
Avant tout chose, commencez par définir vos objectifs d’investissement. Assurez-vous de répondre aux questions suivantes : Quelle est la durée de placement souhaitée ? Quel montant êtes-vous prêt à investir ? Quels risque êtes-vous prêt à accepter ?
Ensuite, définissez la zone géographique sur laquelle vous envisagez d’investir comme le monde, l’Europe ou encore la France. Vous pouvez aussi choisir d’investir plutôt sur un secteur économique comme la technologie, le luxe, l’eau, la robotique, etc.
Bon à savoir : Vérifiez que l’ETF dispose bien de l’agrément de l’AMF (qu’il soit autorisé à la commercialisation en France) tout comme la société de gestion qui le propose. Faites également attention à la solidité financière des plateformes sur lesquelles vous passez vos transactions ainsi qu’à la sécurisation qu’elles proposent pour vos avoirs financiers.
Est-ce que les ETF versent des revenus ?
Il existe des ETF qui versent des revenus et donc des dividendes. Ils sont appelés « ETF de distribution » et s’opposent aux « ETF de capitalisation ».
Vous les retrouverez facilement car leur libellé mentionne (Dist) ou (D).
Quels sont les frais liés aux ETF ?
Lorsque vous achetez un ETF au sein de votre compte titres ou de votre PEA, vous devez généralement payer des frais de courtage et des droits de garde.
De plus, des frais de gestion(1) sont prélevés annuellement par le gérant de l’ETF. Les frais de l’ETF sont généralement 5 fois moins élevés que pour d’autres types de placements financiers traditionnels.
Lorsque vous achetez des ETF au sein de votre contrat d’assurance-vie les frais sont ceux du contrat (frais sur versements, frais d’arbitrages si l’investissement provient du fonds Euro vers les unités de compte (UC) ou d’UC à UC, frais de gestion(1) des supports UC).
Des coûts de transaction et des commissions peuvent toutefois être appliqués dans le cadre de la négociation d'ETF.
Comment acheter des ETF ?
Vous devez disposer d’un compte pour acheter des ETF. Vous pouvez choisir d’investir au travers d’un compte titres ordinaire (CTO), d’un PEA ou encore d’une assurance-vie. Le choix entre ces trois enveloppes dépendra de vos objectifs d’investissement : durée, montant, zone géographique, etc.
Par exemple, si vous souhaitez investir sur une zone géographique comme les Etats-Unis ou le monde (ETF World) alors le compte titres ou l’assurance-vie seront adaptés.
Bon à savoir : Au sein du PEA, vous ne pourrez investir que dans des ETF éligibles. Le PEA a été créé par le législateur pour renforcer les fonds propres des sociétés françaises, de l’Union européenne ou de l’Espace Economique Européen.
Les ETF sont-ils risqués ?
Les ETF présentent, entre autres, un risque de perte en capital. Les risques associés aux ETF sont similaires à ceux des autres fonds traditionnels. Pour avoir une vision exhaustive des risques liés à un ETF, il convient de se reporter à la documentation légale de l’ETF (prospectus et Document d’Informations Clés). Par exemple, l’ETF peut être libellé en devise, vous supporterez alors un risque de change sur cette devise.
Vous devez veiller notamment à ce que votre investissement corresponde à vos objectifs d’épargne, au niveau de risques que vous êtes prêt à prendre et à votre horizon de placement.
LES RISQUES LIÉS À L’INVESTISSEMENT
Il est important que les investisseurs potentiels évaluent les risques décrits ci-dessous, dans le Document d'Informations Clés (DIC) et le prospectus du fonds.
RISQUE DE PERTE EN CAPITAL – Les ETF sont des instruments de réplication. Leur profil de risque est similaire à celui d’un investissement direct dans l’indice sous-jacent. Les investisseurs sont entièrement exposés au risque de perte en capital, et ils peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi.
RISQUE LIE AU SOUS-JACENT – L’indice sous-jacent d’un ETF peut être complexe et volatil. Par exemple, les ETF exposés aux Marchés Emergents comportent un risque de perte potentielle plus élevé que ceux qui investissent dans les Marchés Développés, car ils sont exposés à de nombreux risques imprévisibles inhérents à ces marchés.
RISQUE DE RÉPLICATION – Les objectifs du fonds peuvent ne pas être atteints si des événements inattendus surviennent sur les marchés sous-jacents et ont un impact sur le calcul de l’indice et la réplication opérationnelle du fonds.
RISQUE DE CONTREPARTIE – Les investisseurs sont exposés aux risques découlant de l’utilisation d’un swap de gré à gré (« Over-the-counter » OTC) ou du prêt de titres avec la (les) contrepartie(s) respective(s). Les contreparties sont des établissements de crédit dont les noms se trouvent sur le site du fonds amundietf.com. Conformément à la réglementation OPCVM, l'exposition à la contrepartie ne peut pas dépasser 10% des actifs totaux du fonds.
RISQUE DE CHANGE – Un ETF peut être exposé au risque de change s’il est libellé dans une devise différente de celle des composantes de l’indice sous-jacent qu’il réplique. Les fluctuations des taux de change peuvent donc avoir un impact positif ou négatif sur les performances.
RISQUE DE LIQUIDITÉ – Il existe un risque lié aux marchés auxquels l’ETF est exposé. Le prix et la valeur des investissements sont liés au risque de liquidité des composantes de l’indice sous-jacent. Les investissements peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse. De plus, sur le marché secondaire, la liquidité est fournie par des teneurs de marché opérant sur les bourses où les ETF sont cotés. En bourse, la liquidité peut être limitée du fait d'une suspension du marché sous-jacent représenté par l'indice sous-jacent répliqué par l'ETF, d'une erreur des systèmes de l'une des bourses concernées ou d'autres teneurs de marché, ou d'une situation de marché ou d'un événement exceptionnel(le).
RISQUE DE VOLATILITÉ – L'ETF est exposé aux variations de la volatilité des marchés principaux représentés dans l’indice sous-jacent. La valeur d’un ETF peut évoluer de manière rapide et imprévisible et peut connaître de fortes fluctuations, à la hausse comme à la baisse.
RISQUE DE CONCENTRATION – Les ETF thématiques sélectionnent des actions ou obligations pour leur portefeuille au sein de leur indice de référence initial. Lorsque les règles de sélection sont étendues, le portefeuille peut être plus concentré et le risque réparti sur un nombre de titres inférieur à celui de l'indice de référence initial.
Un ETF (Exchange Traded Fund), également appelé tracker, est un fonds indiciel coté en Bourse.
